华鑫证券有限包袱公司毛正，张璐近期对星宸科技进行推断并发布了推断敷陈《公司动态推断敷陈：ISP期间跳跃行业跳蛋 户外跳蛋 户外，积极布局端侧AI市集》，本敷陈对星宸科技给出买入评级，面前股价为77.3元。

星宸科技(301536)

投资重心

芯片销售收入增多，行业景气度回暖

2024年前三季度公司达成营收18.13亿元，同比增长22.95%，归母净利润1.96亿元，同比增长4.51%。其中第三季度达成营收6.30亿元，同比增长29.08%，受市集波动影响，芯片销售收入增多所致。本年以来，跟着破钞市集信心回升，行业景气度冉冉回暖，末端客户库存冉冉去化至相对合理水平，下贱末端客户需求有所复苏，带动公司功绩向好。

性交

ISP期间跳跃行业，欧美第一页积极布局AI眼镜赛谈

AI眼镜是端侧AI落地进军且量大的载体。用于AI眼镜的SoC芯片有四大必要条目：1）面积小，贴合用户既有民风，且达成性能与面积的均衡。2）功耗低，可穿着开辟的基本草率要求下无法树立过重的大电板，同期又要求续航智力。3）视觉后果（ISP），AI眼镜的拍照与摄像功能是使用频率及要求较高的功能模块，其中ISP是中枢援助期间。由于其动态的使用场景和视觉体验的感受，需要在分辨率、对比度、透亮度、显豁度等关节想法上抓续演进与深度优化。4）智能化，需具备多模态交互智力。公司借助在安防规模蕴蓄的低功耗期间，搭配跳跃行业的ISP视觉后果，以及先进制程SoC智力，已发布适用AI眼镜的SoC芯片，与部分客户伸开对接，瞻望2025年下半年推出末端产物。

收购3D ToF业务，提供全面3D感知处治有筹算

2024年9月公司购买福建杰木科技有限公司过火子公司上海杰茗科技有限公司3D ToF业务关联的沿路钞票。公司与福建杰木在多媒体、机器东谈主等规模已办事繁密共同的下搭客户，国内头部品牌旗舰机型采选公司的ISP芯片，同期搭配了福建杰木的ToF传感器和VCSEL驱动芯片。现在行业内的中高端产物关于3D传感与视觉纠合的需求已启动擢升，这次购买福建杰木ToF关联钞票，有助于更好地和会福建杰木在ToF规模和公司在ISP/SoC规模的期间和客户资源上风，为客户提供更全面的3D感知及系统处治有筹算，擢升公司在端侧和边际侧AI SoC芯片市集上的竞争力。

盈利预测

预测公司2024-2026年收入隔离为24.93、30.01、35.78亿元，EPS隔离为0.63、0.88、1.18元，面前股价对应PE隔离为116、83、62倍。公司动作各人跳跃的智能安防芯片遐想企业之一，纠合本人优秀的低功耗期间、ISP期间、SoC智力，积极布局端侧AI愚弄，初度消亡，赐与“买入”投资评级。

风险请示

宏不雅经济的风险，产物研发不足预期的风险，行业竞争加重的风险，下贱需求不足预期的风险。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以上本色为证券之星据公开信息整理跳蛋 户外，由智能算法生成，不组成投资提议。/阅读下一篇/复返网易首页下载网易新闻客户端